{"text_format":"1","workbook":"xlsx","n_sheets":9,"sheets":["Texte","Euribor","Portage","Courbe","Portefeuille","Students","Réponses","Sensi","Risques"],"not_rendered":{"charts":0,"images":6,"macros":1,"external_links":0,"defined_names":0,"comments":0,"pivot_tables":0},"unopened":[],"bounds":{"document_bytes":16777216,"sheet_cells":100000,"rows_first":2000,"rows_last":500,"rows_between":2000,"halvings":0,"cell_chars":16384,"cell_head_chars":4096},"cells_cut":0,"cells_raw":0,"read":"whole","date_system":"1900"}

{"sheet":"Texte","index":0,"n_rows":273,"n_cols":8,"rows_kept":273,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
["          1 -           Introduction - Programme"]
[]
["L’objectif de l’exercice est de calculer les Résultats et les Risques de taux sur un portefeuille d’opérations de trésorerie, de type prêts et emprunts."]
[]
["Plus précisément :"]
["Le calcul de résultat consistera à calculer un résultat économique complet sur le premier trimestre 2017, à savoir entre le 30 décembre 2016 et le 31 mars 2017."]
[]
["Les différentes étapes du travail seront :"]
[]
["-        Produire l’échéancier futur du portefeuille"]
["-        Calculer le résultat réalisé sur la période"]
["-        Calculer la valorisation en Couru, à la date de début (30 décembre 2016) et à la date de fin de période (31 mars 2017), en déduire le résultat latent en couru"]
["-        Calculer la valorisation en MarkToMarket, à la date de début (30 décembre 2016) et à la date de fin de période (31 mars 2017), en déduire le résultat latent en MTM."]
["-        Simuler le compte courant et calculer les agios sur ce compte avec l’échelle d’intérêt donnée, en déduire le cout de la trésorerie."]
[]
["Définition du portefeuille pour chaque élève:"]
[]
["Le portefeuille de l’élève comprend 9 opérations parmi la liste des 17 opérations de prêts ou d’emprunts ci-dessous. Tous les portefeuilles contiendront l’opération numéro 0."]
["Le choix est présenté en annexe 1."]
[]
["NUMERO","TYPE","DEBUT","MOIS","MONTANT","TAUX"]
[1,"P","2016-08-06",12,5000000,1]
[2,"E","2016-10-08",4,-3500000,0.55000000000000004]
[3,"E","2016-12-03",6,-3500000,0.55000000000000004]
[4,"E","2016-09-17",5,-5500000,0.85]
[5,"P","2016-09-10",9,2700000,1.1000000000000001]
[6,"P","2016-06-11",12,5000000,1.2]
[7,"P","2016-09-03",6,3500000,0.3]
[8,"E","2016-06-04",8,-7500000,0.2]
[9,"P","2016-04-09",9,4500000,1.44]
[10,"P","2017-01-14",2,1500000,0.2]
[11,"E","2017-02-11",5,-3000000,0.45]
[12,"P","2017-01-28",1,2400000,0.5]
[13,"E","2017-01-07",2,-1500000,0.15]
[14,"P","2017-03-18",9,5000000,1.2]
[15,"P","2017-02-25",1,8000000,0.4]
[16,"E","2017-03-11",6,-6500000,1.3]
[17,"E","2017-01-21",3,-9500000,0.95]
["« P » pour Prêt et « E » pour Emprunt."]
["MOIS : durée de l’opération en mois entiers"]
["TAUX : Taux d’intérêt annuel en %"]
["La date de début sera toujours un mercredi et la date de valeur (démarrage du prêt) un vendredi à j+2."]
["Si la date de maturité tombe un samedi ou un dimanche, un ajustement au lundi suivant sera effectué."]
[]
["Ex : Portefeuille de taux de  l’élève 01 :"]
[]
["Num","PE","Date Début","Date Valeur",null,"Mois","Notional","Taux"]
[1,"P","2016-08-06","2016-08-08",null,12,5000000,1]
[3,"E","2016-12-03","2016-12-05",null,6,-3500000,0.55000000000000004]
[5,"P","2016-09-10","2016-09-12",null,9,2700000,1.1000000000000001]
[2,"E","2016-10-08","2016-10-10",null,4,-3500000,0.55000000000000004]
[4,"E","2016-09-17","2016-09-19",null,5,-5500000,0.85]
[11,"E","2017-02-11","2017-02-13",null,5,-3000000,0.45]
[14,"P","2017-03-18","2017-03-20",null,9,5000000,1.2]
[10,"P","2017-01-14","2017-01-16",null,2,1500000,0.2]
[12,"P","2017-01-28","2017-01-30",null,1,2400000,0.5]
[]
["Les résultats en Euro, seront arrondis au centime d’euro."]
["Les résultats en %, seront présentés avec 4 chiffres significatifs : 0.0000%"]
["Les résultats seront présentés dans la feuille Word de réponse."]
[]
["Les résultats sont à rendre à la fin de la seconde séance"]
["La notation tiendra compte du résultat obtenu et de sa précision."]
["Contact : philippe.duchemin@finkeys.com"]
[]
["2 -           Récupération des données"]
[]
["Récupération des séries historiques de taux Eonia et Euribor"]
["Nous retiendrons comme période de référence, l’année : 2017"]
[]
["1 – Récupération des taux Euribor et Eonia sur 2017"]
[]
["Aller sur le site: www.euribor-ebf.eu"]
[]
["Aller dans Euribor dans le menu à gauche, sélectionner RATES, et l’année 2017."]
["Effectuer une transposition du tableau afin d’obtenir le tableau demandé (voir ci – dessous)."]
[]
["Recommencez avec l’Eonia, pour lequel nous n’avons qu’une seule échéance."]
[]
["S’assurer que les dates sont identiques entre les deux extractions."]
[]
["Mettre en forme un tableau de données avec :"]
["-        En première colonne, les dates en ordre croissant"]
["-        En ligne, les différents taux par ordre de maturité"]
[]
["Travail sur les taux :"]
[]
["Eonia® is computed as a weighted average of all overnight unsecured lending transactions in the interbank market, initiated within the euro area by the Panel Banks. It is reported on an act/360 day count convention and is displayed to 3 decimal places."]
[]
["'Overnight' means from one TARGET day (i.e. day on which the Trans-European Automated Real-Time Gross-Settlement Express Transfer system is open) to the next TARGET day. "]
[]
[]
["Définition: le taux Eonia du jour N est le taux des prêts « overnight » de N à N+1"]
[]
["Calcul du facteur de capitalisation sur chaque « micro période » :"]
["-        Afin de ne pas travailler avec des taux négatifs, nous prendrons dans tout l’exercice des taux augmentés de 200 bp."]
["-        la durée de chaque période est égale à 1 pour les jours de semaine, et à 3 pour le week-end. D’autres durées peuvent intervenir avec les jours fériés."]
["-        La base à utiliser est 360, ce facteur est donc : (1+taux_eonia x durée/360)"]
[]
["Calcul  de la capitalisation de l’Eonia+200bp et de l’Euribor 3M+200bp sur le premier trimestre :"]
["-        La composition consiste à effectuer le produit des facteurs précédents, à partir d’une position de 1 (1 euro), le 31 décembre 2015."]
[]
["Formule complète :"]
[]
["Exemple:"]
["Le taux Eonia+200bp est égal à 2% - 0,329% = 1.671%, le 30 décembre 2016"]
["Le prochain jour ouvré, est le 2 janvier 2017, pour lequel le taux Eonia+200bp est  2% - 0,0356% = 1,644%"]
["En conséquence, la durée de la période est égale à 3 jours."]
["La capitalisation du premier jour donne ainsi le résultat suivant :   (1+1,671*3 /100/360)=1,000139250"]
[]
["Interpolation des taux d’intérêt."]
[]
["Calcul des taux de marché des opérations financières, afin de calcul la valeur actuelle des flux futurs (NPV)."]
[]
["Le calcul porte sur la courbe des taux Eonia/Euribor, aux dates de début de période (30 décembre 2016) et date de maturité (31 mars 2017)."]
[]
["L’interpolation peut s’effectuer avec la fonction TENDANCE"]
[]
["Les calculs de ces taux/prix futurs, doivent s’effectuer uniquement pour les opérations en vie et non sur les opérations échues :"]
["-        date d’opération (start date) antérieure à la date de calcul"]
["-        date de maturité supérieure à la date de calcul"]
[]
["3 -           Calcul du résultat"]
[]
["L’intérêt est échangé en une seule fois à la date de maturité."]
["La date de maturité devra être calculée à partir de la date de valeur et de la durée en mois."]
["Si la date de maturité tombe un samedi ou un dimanche, cette date devra être décalée au lundi suivant : on obtiendra ainsi une date de maturité ajustée."]
["Le calcul de l’intérêt sur chaque opération, dépendra du taux, du capital et de la durée prise entre la date de valeur et la date de maturité ajustée."]
["Pour cela :"]
["-        Calculer la durée totale de chaque opération : cette durée est égale à la date de maturité ajustée moins la date de valeur, durée en jour divisée par la base qui est égale à 360."]
["-        Calcul l’intérêt : c’est le produit du notionnel, du taux et de la durée (en année)."]
["Mettre un signe à l’intérêt : positif pour les Prêts (P) et négatif pour les Emprunts (E)"]
[]
["Partie 1 – Calcul de l’échéancier futur du portefeuille"]
[]
["Identifier le cash-flow final, égal au remboursement de capital plus l’intérêt qu’il faut calculer."]
["Remarque : le capital et l’intérêt sont de même sens."]
[]
["Partie 2 – Calcul du résultat réalisé"]
[]
["Identifier l’ensemble des flux de résultat de la période de calcul."]
["Rappel : le résultat réalisé comprend les intérêts uniquement, le capital n’est pas un résultat."]
[]
["Partie 3 – Calcul du résultat latent en couru"]
[]
["Pour chacune des 2 dates de calcul (le 30 décembre 2016 et le 31 mars 2017), calculer pour chaque opération la valorisation en couru : "]
["-        identification du prochain flux d’intérêt"]
["-        calcul du nombre de jours entre la date de début du flux (start date) et la date de calcul."]
["-        Application d’une règle de trois sur le flux d’intérêt précédemment calculé"]
[]
["Partie 04 - Calcul du Cout Amorti"]
[]
["Cette partie reprend le calcul du résultat en utilisant la méthode du cout amorti."]
[]
["Calcul du TIE : taux d’intérêt effectif, correspondant au taux de rendement actuariel de chaque opérations."]
["Par définition : "]
[]
[]
["Le TIE sera donc égal à :"]
[]
[]
["Ensuite la valorisation sera calculée en utilisant ce TIE comme taux d’actualisation unique :"]
[]
[]
[]
["TIE : Taux d’Intérêt Effectif"]
["Calculer le TIE moyen du portefeuille : moyenne pondérée par les capitaux"]
["Calculer le résultat latent en cout amorti"]
["Calculer le nouveau résultat global en cout amorti"]
[]
["Partie 5 – Calcul du résultat latent en MtM"]
[]
["Pour chacune des 2 dates de calcul (le 30 décembre 2016 et le 31 mars 2017), calculer pour chaque opération la valorisation en MtM :"]
[null,"- identification du prix de marché de l’opération en fonction de la courbe de taux fournie (voir introduction)."]
["- Calcul de la valeur actuelle des flux futurs (NPV : net present value), selon la formule suivante, utilisée pour les opérations courtes (inférieure à l’année) :"]
[]
[]
[]
["Remarque : le capital est soustrait de la valeur actuelle du flux futurs, afin d’obtenir un montant qui converge vers l’intérêt à l’échéance, et non pas vers le flux complet (capital plus intérêt)."]
[]
[]
["Partie 6 – Calcul de la Trésorerie"]
[]
["La période de calcul est toujours la période du 30 décembre 2016 au 31 mars 2017."]
["La trésorerie repose sur le solde initial et sur les flux dont la date de valeur est comprise dans la période de calcul."]
[]
["Solde initial selon la méthode du couru :"]
["Calculer la trésorerie théorique au 30 décembre 2016, avec la méthode du couru et la méthode mtm."]
["-        Prendre les flux de capitaux des opérations en vie au 30 décembre 2016 : les prêts (P) seront à financer (négatif), et les emprunts (E) seront placés (positif)."]
["-        Ajouter le montant des intérêts courus à cette date : pour chaque opération, les signe du capital et de l’intérêt couru sont les mêmes."]
[]
["Solde initial selon la méthode MTM :"]
["Même calcul que précédemment, en remplaçant la valorisation couru, par la valorisation mtm."]
["Cette fois, les signes entre le capital et la valorisation peuvent être différents."]
[]
["Flux en date de valeur dans le compte courant :"]
["Identifier tous les flux de trésorerie dont la date de valeur est comprise dans l’intervalle du calcul du résultat (entre le 30 décembre 2016 exclu et le 31 mars 2017 inclus). "]
["Faire attention du signe retenus : positif si on reçoit le flux, négatif si on paie le flux."]
["Effectuer une simulation du compte courant, avec l’EONIA+200bp par capitalisation au jour le jour."]
["Le calcul des agios est obtenu par la formule : AGIOS = (Solde Final – Solde Initial – Somme des flux)"]
[]
["Décomposition des agios :"]
["Relatif à ces agios, retrouver l’effet du solde initial du compte, d’une part avec la méthode en couru et d’autre part avec la méthode en mtm."]
["Les agios relatifs aux flux de la période (hors solde initial), sera aussi décomposé en agios relatifs aux capitaux, et agios relatifs aux intérêts échus."]
[]
["Partie 7 – Calcul du Résultat complet"]
[]
["Agglomérez les différentes composantes du résultat afin d’obtenir un résultat complet selon les 3 méthodes : couru, cout amorti, mtm."]
["Le résultat complet est la somme de 3 composantes :"]
["-        Le résultat réalité"]
["-        Le résultat latent"]
["-        Le cout du financement (agios)"]
[]
["Méthode","Méthode du couru","Méthode du cout amorti","Méthode du mtm"]
["Résultat REALISE","Somme des flux d’intérêts de la période","Somme des flux d’intérêts de la période","Somme des flux d’intérêts de la période"]
["Résultat LATENT","Ecart des valorisations en couru","Ecart des valorisations en cout amorti","Ecart des valorisations en MtM"]
["Agios sur Solde Initial de Trésorerie","Agios sur solde initial : capitaux plus valorisation en couru au 30/12/2016","Agios sur solde initial : capitaux plus valorisation en cout amorti au 30/12/2016","Agios sur solde initial : capitaux plus valorisation en mtm au 30/12/2016"]
["Agios sur les flux d’intérêts et de capitaux","Agios sur flux de la période","Agios sur flux de la période","Agios sur flux de la période"]
["Effectuer dans les deux cas, la somme de ces 4 composantes."]
["Calcul de  l’écart de méthode : écart de méthode = résultat mtm – résultat couru"]
[]
["4 -           Les Risques"]
[]
["Cette partie portera sur un rapprochement entre les résultats, tels que calculés précédemment, et un calcul d’indicateurs de risque."]
[]
["La période de calcul, portera toujours sur le trimestre du 30 décembre 2016 au 31 mars 2017."]
["Les calculs de risque seront faits à la date de début : 30 décembre 2016."]
[]
["Cette méthodologie fonctionne à condition d’avoir un portefeuille constant. Les calculs porteront donc uniquement sur les opérations en vie au début et en fin de période."]
[]
["Partie 8 – Calcul du nouveau résultat sur le portefeuille d’ouverture"]
[]
["Recalcul du résultat complet sur le sous portefeuille composé des opérations en vie en début et en fin de période : nous appellerons ce portefeuille le portefeuille d’ouverture."]
["Calcul du résultat latent, réalisé et financement selon la méthode du mark to market uniquement sur le portefeuille d’ouverture."]
[]
["Partie 9 – Calcul des indicateurs de risque sur le portefeuille d’ouverture"]
[]
["Calculer la duration le portefeuille d’ouverture à la date du 30 décembre 2016"]
["-        La duration est égale à la durée restant à courir pour les opérations sans flux intermédiaire."]
["-        La duration du portefeuille s’obtient en pondérant par les valeurs relatives en MtM (capital compris dans la formule du mtm)"]
["-        Utilisez la méthode proportionnelle (voir exemple) pour le calcul du taux d’actualisation."]
[]
["Calculez la sensibilité du portefeuille à la date du 30 décembre 2016"]
["-        Utiliser une formule proportionnelle pour diviser la duration, à savoir : 1/(1+taux_mtm*durée_restant_a_courir/360)"]
[]
["Puis la convexité en reprenant les formules du cours."]
["-        Appliquer les mêmes principes : utiliser la duration modifiée : durée*(durée+1an)"]
["-        Actualiser au carré : 1/(1+taux_mtm*durée_restant_a_courir/360)^2"]
[]
["Partie 10 – Simulation du résultat du portefeuille d’ouverture"]
[]
["Calculez l’impact de la variation effective des taux en recalculant le MtM à la date du 30 décembre 2016, avec les taux de marché du 31 mars 2016, sur le portefeuille d’ouverture."]
[]
["Calculez l’impact d’une variation du MtM pour une variation de taux de 10 bp sur chacun des taux de marché, sur le portefeuille d’ouverture au 30 décembre 2016"]
[]
["Calculer l’impact théorique de résultat à partir de la sensibilité, donc  au premier ordre en utilisant  la sensibilité."]
["Répéter le calcul au second ordre avec la convexité."]
["Faire la somme."]
[]
["Calculer le taux moyen de variation sur le trimestre, en divisant la variation effective de taux par les impacts en sensibilité et en convexité."]

{"sheet":"Euribor","index":1,"n_rows":71,"n_cols":11,"rows_kept":71,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
["date","EONIA","1w","2w","1m","2m","3m","6m","9m","12m"]
["2016-12-30",{"$f":"ROUND(-0.329,10)","v":-0.32900000000000001},{"$f":"ROUND(-0.373,10)","v":-0.373},{"$f":"ROUND(-0.372,10)","v":-0.372},{"$f":"ROUND(-0.368,10)","v":-0.36799999999999999},{"$f":"ROUND(-0.338,10)","v":-0.33800000000000002},{"$f":"ROUND(-0.319,10)","v":-0.31900000000000001},{"$f":"ROUND(-0.221,10)","v":-0.221},{"$f":"ROUND(-0.139,10)","v":-0.13900000000000001},{"$f":"ROUND(-0.082,10)","v":-8.2000000000000003E-2},{"$f":"A2","v":"2016-12-30"}]
["2017-01-02",{"$f":"ROUND(-0.356,10)","v":-0.35599999999999998},{"$f":"ROUND(-0.371,10)","v":-0.371},{"$f":"ROUND(-0.374,10)","v":-0.374},{"$f":"ROUND(-0.368,10)","v":-0.36799999999999999},{"$f":"ROUND(-0.336,10)","v":-0.33600000000000002},{"$f":"ROUND(-0.318,10)","v":-0.318},{"$f":"ROUND(-0.22,10)","v":-0.22},{"$f":"ROUND(-0.14,10)","v":-0.14000000000000001},{"$f":"ROUND(-0.083,10)","v":-8.3000000000000004E-2},{"$f":"A3","v":"2017-01-02"}]
["2017-01-03",null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"A4","v":"2017-01-03"}]
["2017-01-04",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-04"]
["2017-01-05",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-05"]
["2017-01-06",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-06"]
["2017-01-09",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-09"]
["2017-01-10",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-10"]
["2017-01-11",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-11"]
["2017-01-12",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-12"]
["2017-01-13",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-13"]
["2017-01-16",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-16"]
["2017-01-17",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-17"]
["2017-01-18",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-18"]
["2017-01-19",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-19"]
["2017-01-20",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-20"]
["2017-01-23",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-23"]
["2017-01-24",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-24"]
["2017-01-25",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-25"]
["2017-01-26",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-26"]
["2017-01-27",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-27"]
["2017-01-30",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-30"]
["2017-01-31",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-01-31"]
["2017-02-01",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-01"]
["2017-02-02",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-02"]
["2017-02-03",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-03"]
["2017-02-06",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-06"]
["2017-02-07",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-07"]
["2017-02-08",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-08"]
["2017-02-09",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-09"]
["2017-02-10",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-10"]
["2017-02-13",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-13"]
["2017-02-14",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-14"]
["2017-02-15",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-15"]
["2017-02-16",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-16"]
["2017-02-17",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-17"]
["2017-02-20",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-20"]
["2017-02-21",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-21"]
["2017-02-22",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-22"]
["2017-02-23",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-23"]
["2017-02-24",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-24"]
["2017-02-27",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-27"]
["2017-02-28",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-02-28"]
["2017-03-01",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-01"]
["2017-03-02",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-02"]
["2017-03-03",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-03"]
["2017-03-06",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-06"]
["2017-03-07",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-07"]
["2017-03-08",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-08"]
["2017-03-09",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-09"]
["2017-03-10",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-10"]
["2017-03-13",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-13"]
["2017-03-14",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-14"]
["2017-03-15",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-15"]
["2017-03-16",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-16"]
["2017-03-17",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-17"]
["2017-03-20",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-20"]
["2017-03-21",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-21"]
["2017-03-22",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-22"]
["2017-03-23",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-23"]
["2017-03-24",null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"A62","v":"2017-03-24"}]
["2017-03-27",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-27"]
["2017-03-28",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-28"]
["2017-03-29",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-29"]
["2017-03-30",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-30"]
["2017-03-31",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-03-31"]
["2017-04-03",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-04-03"]
["2017-04-04",null,null,null,null,null,null,null,null,null,"2017-04-04"]
["2017-04-05"]
[null,"www.euribor-ebf.eu"]

{"sheet":"Portage","index":2,"n_rows":75,"n_cols":12,"rows_kept":75,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
["SIMULATION DE COMPTE COURANT",null,null,null,null,null,null,null,null,"Solde Init Couru","Solde Init MtM","Solde Init cout amorti"]
[null,null,null,null,200,"bp"]
[null,null,"ANNEE 2016",null,"EURIBOR 3M"]
[null,null,"Jour","Date","Taux","Durée","Facteur","Flux"]
[null,1,{"$f":"D5","v":"2016-12-30"},{"$f":"Euribor!A2","v":"2016-12-30"},{"$f":"Euribor!B2+$E$2/100","v":1.671},null,null,null,1,"à remplir","à remplir","à remplir"]
[null,2,{"$f":"D6","v":"2017-01-02"},{"$f":"Euribor!A3","v":"2017-01-02"},{"$f":"Euribor!B3+$E$2/100","v":1.6440000000000001},{"$f":"D6-D5","v":3},{"$f":"1+E5*F6/36000","v":1.0001392499999999},"à remplir",{"$f":"I5*G6","v":1.0001392499999999},{"$f":"J5*G6+H6","v":{"$error":"#VALUE!"}},{"$f":"K5*G6+H6","v":{"$error":"#VALUE!"}},{"$f":"L5*G6+H6","v":{"$error":"#VALUE!"}}]
[null,3]
[null,4]
[null,5]
[null,6]
[null,7]
[null,8]
[null,9]
[null,10]
[null,11]
[null,12]
[null,13]
[null,14]
[null,15]
[null,16]
[null,17]
[null,18]
[null,19]
[null,20]
[null,21]
[null,22]
[null,23]
[null,24]
[null,25]
[null,26]
[null,27]
[null,28]
[null,29]
[null,30]
[null,31]
[null,32]
[null,33]
[null,34]
[null,35]
[null,36]
[null,37]
[null,38]
[null,39]
[null,40]
[null,41]
[null,42]
[null,43]
[null,44]
[null,45]
[null,46]
[null,47]
[null,48]
[null,49]
[null,50]
[null,51]
[null,52]
[null,53]
[null,54]
[null,55]
[null,56]
[null,57]
[null,58]
[null,59]
[null,60]
[null,62]
[null,63]
[null,64]
[]
[]
[null,null,null,null,null,null,null,"capital initial"]
[null,null,null,null,null,null,null,"flux"]
[null,null,null,null,null,null,null,"frais de financement"]
[]
[null,null,null,null,null,null,null,"financement initial"]
[null,null,null,null,null,null,null,"financement flux"]

{"sheet":"Courbe","index":3,"n_rows":30,"n_cols":11,"rows_kept":30,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[null,null,null,null,null,"2016-12-30",200,"bp","2017-03-31",200,"bp"]
[]
[1,"EONIA",2,{"$f":"$F$1+C3","v":"2017-01-01"},{"$f":"D3-$F$1","v":2},null,{"$f":"$I$1+C3","v":"2017-04-02"},{"$f":"G3-$I$1","v":2}]
[2,"1w",7,{"$f":"$F$1+C4","v":"2017-01-06"},{"$f":"D4-$F$1","v":7},null,{"$f":"$I$1+C4","v":"2017-04-07"},{"$f":"G4-$I$1","v":7}]
[3,"2w",14,{"$f":"$F$1+C5","v":"2017-01-13"},14,null,{"$f":"$I$1+C5","v":"2017-04-14"},14]
[4,"1m",1,{"$f":"EDATE($F$1,C6)","v":"2017-01-30"},31,null,{"$f":"EDATE($I$1,C6)","v":"2017-04-30"},30]
[5,"2m",2,"2017-02-28",60,null,"2017-05-31",61]
[6,"3m",3,"2017-03-30",90,null,"2017-06-30",91]
[7,"6m",6,"2017-06-30",182,null,"2017-09-30",183]
[8,"9m",9,"2017-09-30",274,null,"2017-12-31",275]
[9,"12m",12,"2017-12-30",365,null,"2018-03-31",365]
[]
[null,null,"INTERPOLATION",null,null,{"$f":"F1","v":"2016-12-30"},null,null,"INTERPOLATION",null,{"$f":"I1","v":"2017-03-31"}]
[null,null,null,"Date","jours","taux interpolé",null,null,"Date","jours","taux interpolé"]
[null,1]
[null,2]
[null,3]
[null,4,null,null,null,{"$f":"IF(C18,MATCH(E18,$E$3:$E$11,1),\"\")","v":""}]
[null,5,null,null,null,""]
[null,6,null,null,null,""]
[null,7,null,null,null,""]
[null,8,null,null,null,""]
[null,9,null,null,null,""]
[null,10,null,null,null,""]
[null,11,null,null,null,""]
[null,12,null,null,null,""]
[null,13,null,null,null,""]
[null,14,null,null,null,""]
[null,15,null,null,null,""]
[null,16,null,null,null,""]

{"sheet":"Portefeuille","index":4,"n_rows":61,"n_cols":40,"rows_kept":61,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[null,null,null,null,null,null,null,null,"RESULTATS 1ER TRIMESTRE 2017"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Résultat",null,"Valorisation",null,null,null,{"$f":"Courbe!F1","v":"2016-12-30"},null,"Valorisation",null,null,null,{"$f":"Courbe!I1","v":"2017-03-31"},null,null,null,"Financement"]
[null,null,null,null,null,null,"Start Date",null,null,null,"Mat Date",null,null,null,null,null,null,null,"Echus",null,"Jours","Jours",null,null,null,null,"Jours","Jours",null,null,null,null,"P&L LATENT",null,"Capital initial",null,"Capital final",null,"intérêt"]
[null,"Num","PE",null,"Start Date","ajust",null,null,"MatDate","ajust",null,"Mois","Notional","Taux","Durée","Intérêt","TIE",null,null,null,"Couru","A courir","Taux","Couru","MtM Compta","Cout Amorti","Couru","A courir","Taux","Couru","MtM Compta","Cout Amorti","Couru","MtM","flux","date","flux","date","flux","date"]
[1,1,"P",{"$f":"E5","v":"2016-10-08"},"2016-10-08",0,{"$f":"E5+F5","v":"2016-10-08"},{"$f":"I5","v":"2017-02-08"},{"$f":"EDATE(G5,L5)","v":"2017-02-08"},0,null,4]
[2]
[3]
[4]
[5]
[6]
[7]
[8]
[9]
[]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(P5:P13)","v":0},null,null,{"$f":"SUM(S5:S13)","v":0},null,null,null,null,{"$f":"SUM(X5:X13)","v":0},{"$f":"SUM(Y5:Y13)","v":0},{"$f":"SUM(Z5:Z13)","v":0},null,null,null,{"$f":"SUM(AD5:AD13)","v":0},{"$f":"SUM(AE5:AE13)","v":0},{"$f":"SUM(AF5:AF13)","v":0},{"$f":"SUM(AG5:AG13)","v":0},{"$f":"SUM(AH5:AH13)","v":0}]
[]
[]
[]
[]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 2 1","réalisé"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 3 3","latent couru"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 4 3","latent mtm"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 1","solide initial couru"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 2","solde initial mtm"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 3","somme des flux capitaux"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 4","somme des flux intérêt"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 5","financement total couru"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 5 6","financement total mtm"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 6 1","résultat total en couru"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 6 2","résultat total en mtm"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 7 1","tie moyen"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 7 2","latent cout amorti"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 7 3","financement cout amorti"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 7 4","résultat total cout amorti"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 8 1","résultat réalisé sur portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 8 2","résulat latent sur portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 8 3","financement global du portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 8 4","résultat complet sur portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 9 1","duration du portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 9 2","sensibilité du portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 9 3","convexité du portefeuille d'ouverture"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 10 1","impact d'une variation théorique de 10bp, premier ordre"]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,"Réponse 10 2","impact d'une variation théorique de 10bp, premier ordre et second ordre (avec convexité)"]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}},{"$f":"#REF!","v":{"$error":"#REF!"}}]
[null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"SUM(Y52:Y60)","v":{"$error":"#REF!"}}]

{"sheet":"Students","index":5,"n_rows":43,"n_cols":12,"rows_kept":43,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[1,2,3,null,4,5,6,7,8,9,10,11]
[1,"ABERKAN","Youssra","P2",2,4,1,3,10,13,9,11]
[2,"AKYOL","Aydin Deniz","P2",5,7,6,8,15,16,12,14]
[3,"ALIMZHANOVA","Kamilla","P1",2,5,1,6,10,15,9,12]
[4,"ANDRADE","Clarisse","P1",4,7,3,8,13,16,11,14]
[5,"ATTANASIO","Estelle","P1",2,7,1,8,10,16,9,14]
[6,"BAKEYALA","CLAUDIA","P2",5,4,6,3,15,13,12,11]
[7,"BOUMYA","Maria","P1",{"$f":"E2","v":2},4,{"$f":"G3","v":6},{"$f":"H3","v":8},{"$f":"I4","v":10},13,12,{"$f":"L5","v":14}]
[8,"BRANDON","Jill","P1",5,7,{"$f":"G4","v":1},3,15,{"$f":"J5","v":16},{"$f":"K6","v":9},11]
[9,"BUCZYNKI","Vadim","P1",2,5,{"$f":"G5","v":3},{"$f":"H5","v":8},{"$f":"I6","v":10},15,11,14]
[10,"DEMIR","Dikran","P1",4,7,{"$f":"G6","v":1},6,13,16,9,12]
[11,"FATREZ","Florian","P2",2,7,{"$f":"G7","v":6},{"$f":"H7","v":3},{"$f":"I8","v":10},16,{"$f":"K9","v":9},14]
[12,"GUENO","Louis","P2",5,4,1,{"$f":"H8","v":8},{"$f":"I9","v":15},13,9,{"$f":"L10","v":14}]
[13,"HEURTEVIN","Charles","P1",2,4,{"$f":"G9","v":1},{"$f":"H9","v":3},{"$f":"I10","v":10},{"$f":"J10","v":15},{"$f":"K11","v":9},{"$f":"L11","v":12}]
[14,"KEHAR","Salem","P2",5,7,6,{"$f":"H10","v":8},15,13,{"$f":"K12","v":9},{"$f":"L12","v":14}]
[15,"KOUADIO-TIACOH","Marie-Guy","P2",2,5,{"$f":"G11","v":1},{"$f":"H11","v":6},{"$f":"I12","v":10},16,12,11]
[16,"LAMZABI","Wahib","P2",4,7,3,8,15,13,{"$f":"K14","v":9},14]
[17,"LORGIS","Guillaume","P1",2,7,{"$f":"G13","v":1},{"$f":"H13","v":8},10,15,{"$f":"K15","v":9},12]
[18,"MANAS","Timothée","P1",5,4,{"$f":"G14","v":1},{"$f":"H14","v":3},10,16,9,11]
[19,"MANIQUANT","Alexandre","P1",{"$f":"E4","v":2},5,{"$f":"G5","v":3},8,{"$f":"I6","v":10},16,9,{"$f":"L7","v":11}]
[20,"MECHRI","Myriam","P2",4,7,1,8,15,13,12,{"$f":"L8","v":14}]
[21,"PAUL","Jessica","P2",2,7,6,3,10,13,12,11]
[22,"PELISSIER","Théo","P1",5,4,6,8,15,16,9,14]
[23,"PEMBELLOT","Jean-Brice","P1",2,4,1,3,10,15,11,12]
[24,"PETILLOT","Benoît","P2",5,7,3,8,13,16,9,14]
[25,"SALAO","Kabirou","P1",2,5,1,6,10,16,9,14]
[26,"SRISHANTHARASAH","Saranniya","P1",4,7,6,3,15,13,9,12]
[27,"SURSIN","Lysiane","P1",2,7,1,8,10,15,9,14]
[28,"WILLIAMS","Pierre","P1",5,4,1,3,15,13,9,11]
[29,null,null,null,2,4,6,8,10,16,12,14]
[30,null,null,null,5,7,1,6,15,13,9,12]
[31,null,null,null,2,5,3,8,10,15,9,11]
[32,null,null,null,4,7,1,8,10,16,9,11]
[33,null,null,null,2,7,1,3,10,16,9,14]
[34,null,null,null,5,4,3,8,15,13,12,11]
[35,null,null,null,{"$f":"E20","v":2},5,{"$f":"G21","v":1},8,{"$f":"I22","v":10},13,12,14]
[36,null,null,null,4,7,6,3,15,16,9,12]
[37,null,null,null,2,7,6,8,10,15,11,14]
[38,null,null,null,5,4,1,3,13,16,9,14]
[39,null,null,null,2,4,3,8,10,16,9,12]
[40,"Suppléant 1",null,null,5,7,1,6,15,13,9,14]
[41,"Suppléant 2",null,null,2,5,6,3,10,15,9,11]
[42,"Suppléant 3",null,null,4,7,1,8,15,13,9,14]

{"sheet":"Réponses","index":6,"n_rows":64,"n_cols":2,"rows_kept":64,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
[null,"Numéro/Nom/ Prénom: /….. /  ……………………/………………"]
[]
[null,"Présentez les résultats en Euro avec 2 décimales, et les résultats en % avec 4 décimales."]
[]
[null,"Récupération des Taux"]
["01 01","01-01 Taux Eonia au 31 mars 2017"]
["01 02","01-02 Capitalisation du taux Eonia+200bp du premier trimestre 2017"]
["01 03","01-03 Capitalisation du taux Euribor3M+200bp du premier trimestre 2017"]
["01 04","01-04 Taux de marché la seconde opération du portefeuille au 31 mars 2017"]
[]
[]
["02 01","02-01 Résultat réalisé sur la période"]
[]
[null,"Valorisations en couru"]
["03 01","3-01 Valorisation du portefeuille au 30 décembre 2016"]
["03 02","3-02 Valorisation du portefeuille au 31 mars 2017"]
["03 03","3-03 Résultat latent sur le portefeuille sur la période"]
[]
[null,"Valorisations en Mark To Market"]
["04 01","4-01 Valorisation du portefeuille au 30 décembre 2016"]
["04 02","4-02 Valorisation du portefeuille au 31 mars 2017"]
["04 03","4-03 Résultat latent sur le portefeuille sur la période"]
[]
[null,"Trésorerie"]
["05 01","5-01 Calcul du solde initial du au capitaux à financer au 30 décembre 2016"]
["05 02","5-02 Financement lié au solde initial des capitaux"]
["05 03","5-03 Calcul du solde initial en couru"]
["05 04","5-04 Calcul du solde initial en mtm"]
["05 05","5-05 Calcul du solde initial en cout amorti"]
["05 06","5-06 Somme des flux de capitaux liés aux nouvelles opérations"]
["05 07","5-07 Somme des flux de capitaux liés aux opérations échus"]
["05 08","5-08 Somme des flux d’intérêt sur la période"]
["05 09","5-09 Calcul du cout de financement total avec un solde initial en couru"]
["05 10","5-10 Calcul du cout de financement total avec un solde initial en mtm"]
["05 11","5-11 Calcul du cout de financement total avec un solde initial en cout amorti"]
[]
[null,"Calcul du Résultat"]
["06 01","6-01 Calcul du résultat complet en Couru"]
["06 02","6-02 Calcul du résultat complet en MTM"]
["06 03","6-03 Calcul du résultat complet en cout amorti"]
[]
[null,"Résultat en cout amorti"]
["07 01","7-01 Valorisation du portefeuille au 30 décembre 2016"]
["07 02","7-02 Valorisation du portefeuille au 31 mars 2017"]
["07 03","7-03 Résultat latent sur le portefeuille sur la période"]
[]
[null,"Résultat du portefeuille d'ouverture"]
["08 01","8-01 Résultat réalisé"]
["08 02","8-02 Valorisation MtM du portefeuille au 31 décembre 2015"]
["08 03","8-03 Valorisation MtM du portefeuille au 31 mars 2017"]
["08 04","8-04 Résultat latent mtm"]
["08 05","8-05 Financement global du portefeuille"]
["08 06","8-05 Financement global du portefeuille"]
["08 07","8-06 Résultat complet sur les opérations vivantes en début de période"]
[" 08 08","Sensibilité du sous-portefeuille au 30 décembre 2016"]
[]
[null,"Risques au 31 décembre 2015"]
["09 01","9-01 Duration du portefeuille d’ouverture au 30 décembre 2016"]
["09 02","9-02 Sensibilité du portefeuille d’ouverture au 30 décembre 2016"]
["09 03","9-03 Convexité du portefeuille d’ouverture au 30 décembre 2016"]
[]
[null,"Calcul des risques"]
["09 01","10-01 Impact d'une variation théorique de 10bp, premier ordre"]
["10 02","10-02 Impact d'une variation théorique de 10bp, premier ordre et second ordre (avec convexité)"]

{"sheet":"Sensi","index":7,"n_rows":19,"n_cols":10,"rows_kept":19,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
["Sensibilité, Duration et Convexité"]
[]
["Obligation à taux fixe"]
[null,"nominal",100000]
[null,"coupon",0.03]
[null,"maturité",4,"ans"]
[null,"périodicité",1,"annnée"]
[null,"taux",3.5000000000000003E-2]
[null,null,null,null,null,null,null,"variation de taux"]
["Echéancier","année","DF","NPV","poids","duration","convexité*",{"$f":"C8-C17","v":3.49E-2},"sensibilité","convexité"]
[{"$f":"$C$4*C5","v":3000},1,{"$f":"POWER(1+$C$8,-B11)","v":0.96618357487922713},{"$f":"C11*A11","v":2898.5507246376815},{"$f":"D11/$D$15","v":2.9527796931299203E-2},{"$f":"B11","v":1},{"$f":"B11*(1+B11)","v":2},{"$f":"POWER(1+$H$10,-B11)","v":0.96627693496956235},{"$f":"F11/(1+$C$8)","v":0.96618357487922713},{"$f":"G11/(1+$C$8)^2","v":1.8670214007328061}]
[{"$f":"A11","v":3000},2,{"$f":"POWER(1+$C$8,-B12)","v":0.93351070036640305},{"$f":"C12*A12","v":2800.5321010992093},{"$f":"D12/$D$15","v":2.8529272397390535E-2},{"$f":"B12","v":2},{"$f":"B12*(1+B12)","v":6},{"$f":"POWER(1+$H$10,-B12)","v":0.93369111505417168},{"$f":"F12/(1+$C$8)","v":1.9323671497584543},{"$f":"G12/(1+$C$8)^2","v":5.6010642021984181}]
[{"$f":"A12","v":3000},3,{"$f":"POWER(1+$C$8,-B13)","v":0.90194270566802237},{"$f":"C13*A13","v":2705.8281170040673},{"$f":"D13/$D$15","v":2.7564514393614046E-2},{"$f":"B13","v":3},{"$f":"B13*(1+B13)","v":12},{"$f":"POWER(1+$H$10,-B13)","v":0.90220418886285791},{"$f":"F13/(1+$C$8)","v":2.8985507246376816},{"$f":"G13/(1+$C$8)^2","v":11.202128404396836}]
[{"$f":"A13+C4","v":103000},4,{"$f":"POWER(1+$C$8,-B14)","v":0.87144222769857238},{"$f":"C14*A14","v":89758.549452952953},{"$f":"D14/$D$15","v":0.91437841627769623},{"$f":"B14","v":4},{"$f":"B14*(1+B14)","v":20},{"$f":"POWER(1+$H$10,-B14)","v":0.87177909833110245},{"$f":"F14/(1+$C$8)","v":3.8647342995169085},{"$f":"G14/(1+$C$8)^2","v":18.67021400732806}]
[null,null,{"$f":"D15/C4","v":0.98163460395693913},{"$f":"SUM(D11:D14)","v":98163.46039569391},{"$f":"SUM(E11:E14)","v":1},{"$f":"SUMPRODUCT(F11:F14,E11:E14)","v":3.8267935500177073},{"$f":"SUMPRODUCT(G11:G14,E11:E14)","v":18.848573726524233},{"$f":"SUMPRODUCT(H11:H14,A11:A14)","v":98199.763844763336},{"$f":"SUMPRODUCT(I11:I14,E11:E14)","v":3.697385072480877},{"$f":"SUMPRODUCT(J11:J14,E11:E14)","v":17.595345260355419}]
[null,null,"bp",{"$f":"D15/C4","v":0.98163460395693913},"écart",null,"différence",{"$f":"H15-D15","v":36.303449069426279}]
["sensibilité",{"$f":"F15/(1+C8)","v":3.697385072480877},1E-4,{"$f":"B17*C17*D15","v":36.294811313010641},{"$f":"H16-D17","v":8.6377564156379094E-3}]
["convexité",{"$f":"G15/(1+C8)/(1+C8)","v":17.595345260355419},{"$f":"C17*C17/2","v":5.0000000000000001E-9},{"$f":"B18*C18*D15","v":8.636099888067298E-3},{"$f":"E17-D18","v":1.6565275706113824E-6},null,null,{"$f":"form(G18)","v":""}]
[null,null,null,null,null,null,null,{"$f":"form(G19)","v":""}]

{"sheet":"Risques","index":8,"n_rows":39,"n_cols":6,"rows_kept":39,"cut":false,"hidden":false,"merged":[]}
["CALCUL DES RISQUES"]
[]
[null,"Mode actuariel",null,null,"Mode proportionnel"]
[]
["Montant",100000,{"$f":"form(B5)","v":"100000"},null,{"$f":"B5","v":100000},{"$f":"form(E5)","v":"=B5"}]
["Taux",3.5000000000000003E-2,{"$f":"form(B6)","v":"0,035"},null,{"$f":"B6","v":3.5000000000000003E-2},{"$f":"form(E6)","v":"=B6"}]
["Début","2012-03-01",{"$f":"form(B7)","v":"40969"},null,{"$f":"B7","v":"2012-03-01"},{"$f":"form(E7)","v":"=B7"}]
["Fin ",{"$f":"EDATE(B7,9)","v":"2012-12-01"},{"$f":"form(B8)","v":"=MOIS.DECALER(B7;9)"},null,{"$f":"B8","v":"2012-12-01"},{"$f":"form(E8)","v":"=B8"}]
["Base",360,{"$f":"form(B9)","v":"360"},null,{"$f":"B9","v":360},{"$f":"form(E9)","v":"=B9"}]
[null,null,""]
["durée",{"$f":"B8-B7","v":275},"=B8-B7",null,{"$f":"B11","v":275},{"$f":"form(E11)","v":"=B11"}]
["Intérêt",{"$f":"B11*B6*B5/B9","v":2673.6111111111118},"=B11*B6*B5/B9",null,{"$f":"B12","v":2673.6111111111118},"=B12"]
["Flux",{"$f":"B12+B5","v":102673.61111111111},"=B12+B5",null,{"$f":"B13","v":102673.61111111111},"=B13"]
["Npvzéro",{"$f":"B13*POWER(1+B6,-B11/B9)","v":100010.60847177758},"=B13*PUISSANCE(1+B6;-B11/B9)",null,{"$f":"E13*POWER(1+E6*E11/E9,-1)","v":100000},"=E13*PUISSANCE(1+E6*E11/E9;-1)"]
["var durée",{"$f":"B13*POWER(1+B6,-B19/B9)","v":100893.72557082433},null,null,{"$f":"E13*POWER(1+E6*E19/E9,-1)","v":100878.80896821823},"=E13*PUISSANCE(1+E6*E19/E9;-1)"]
["var taux",{"$f":"B13*POWER(1+B20,-B11/B9)","v":100017.99045275386},null,null,{"$f":"E13*POWER(1+E20*E11/E9,-1)","v":100007.44052651871},"=E13*PUISSANCE(1+E20*E11/E9;-1)"]
["NPV",{"$f":"B13*POWER(1+B20,-B19/B9)","v":100898.68125983658},{"$f":"form(B17)","v":"=B13*PUISSANCE(1+B20;-B19/B9)"},null,{"$f":"E13*POWER(1+E20*E19/E9,-1)","v":100883.84758507882},{"$f":"form(E17)","v":"=E13*PUISSANCE(1+E20*E19/E9;-1)"}]
["calcul","2012-06-01","41061",null,{"$f":"B18","v":"2012-06-01"},"=B18"]
["durée",{"$f":"B8-B18","v":183},"=B8-B18",null,{"$f":"B19","v":183},"=B19"]
["taux",3.49E-2,"0,0349",null,{"$f":"B20","v":3.49E-2},"=B20"]
[]
["MtM",{"$f":"B17-B14","v":888.07278805899841},"=B17-B14",null,{"$f":"E17-E14","v":883.84758507882361},"=E17-E14"]
["Couru",{"$f":"(B18-B7)*B12/B11","v":894.44444444444468},"=(B18-B7)*B12/B11",null,{"$f":"(E18-E7)*E12/E11","v":894.44444444444468},"=(E18-E7)*E12/E11"]
["PdC",{"$f":"B22-B23","v":-6.371656385446272},"=B22-B23",null,{"$f":"E22-E23","v":-10.596859365621071},"=E22-E23"]
["sensibilité à t0",{"$f":"-B11/360*POWER(1+B20,-1)","v":-0.73812821421286012},"=-B11/360*PUISSANCE(1+B20;-1)",null,{"$f":"-E11/360*POWER(1+E20*E11/E9,-1)","v":-0.74405265187129233},"=-E11/360*PUISSANCE(1+E20*E11/E9;-1)"]
["sensibilité à t1",{"$f":"-B19/360*POWER(1+B20,-1)","v":-0.49119077527619415},"=-B19/360*PUISSANCE(1+B20;-1)",null,{"$f":"-E19/360*POWER(1+E20*E11/E9,-1)","v":-0.49513321924525999},"=-E19/360*PUISSANCE(1+E20*E11/E9;-1)"]
["dtaux",{"$f":"B20-B6","v":-1.0000000000000286E-4},"=B20-B6",null,{"$f":"E20-E6","v":-1.0000000000000286E-4},"=E20-E6"]
[]
["dp à d0",{"$f":"(B16-B14)","v":7.3819809762790101},null,null,{"$f":"(E16-E14)","v":7.4405265187087934}]
["dP/P à d0",{"$f":"(B16-B14)/B17/B27","v":-0.73162313759766129},"=(B16-B14)/B17/B27",null,{"$f":"(E16-E14)/E17/E27","v":-0.73753397563804535},"=(E16-E14)/E17/E27"]
[null,{"$f":"B25-B30","v":-6.5050766151988348E-3},"=B25-B30",null,{"$f":"E25-E30","v":-6.5186762332469783E-3},"=E25-E30"]
["dp à d1",{"$f":"(B17-B15)","v":4.9556890122476034},null,null,{"$f":"(E17-E15)","v":5.0386168605909916}]
["dP/P à d1",{"$f":"(B17-B15)/B17/B27","v":-0.49115498343189029},"=(B17-B15)/B17/B27",null,{"$f":"(E17-E15)/E17/E27","v":-0.49944733286878334},"=(E17-E15)/E17/E27"]
[null,{"$f":"B26-B33","v":-3.5791844303856291E-5},"=B26-B33",null,{"$f":"E26-E33","v":4.3141136235233524E-3},"=E26-E33"]
[]
["Méthode à utiliser dans le devoir"]
["dp",{"$f":"B22-B23","v":-6.371656385446272},null,null,{"$f":"E22-E23","v":-10.596859365621071},"=E22-E23"]
["sensi à d0",{"$f":"B25","v":-0.73812821421286012},null,null,{"$f":"E25","v":-0.74405265187129233},"=E25"]
["dp/p/dtx",{"$f":"B37/B14/B27","v":0.63709805217754822},null,null,{"$f":"E37/E14/E27","v":1.0596859365620768},"=E37/E14/E27"]